Capital

Capital des fondateurs

Realstar possède d’importantes ressources au bilan et investit le capital des fondateurs dans ses avoirs.

Coentreprises

Les coentreprises constituent un élément important du succès de Realstar. Realstar met souvent sur pied des coentreprises avec de grands investisseurs financiers qui nécessitent plus de fonds ou d’expertise pour mener à bien une transaction. Ces investisseurs comprennent notamment des fonds de retraite, des fondations, des bureaux de gestion de patrimoine ou des partenaires stratégiques en matière d’exploitation.

Partenariats d’investissement

Outre notre propre bilan et les coentreprises dites traditionnelles, Realstar exploite également plusieurs partenariats d’investissement discrétionnaire regroupés ainsi que des co-investissements à partenaire unique.

Realstar Apartment Partnership I, II, III & IV

Realstar Apartment Partnership est une série d’instruments de placement où les directeurs font équipe avec un groupe de caisses de retraite canadiennes et certaines personnes fortunées pour faire l’acquisition de propriétés de haute qualité partout au Canada dans le cadre d’une entente renouvelable à perpétuité. Le portefeuille se compose de sites à Victoria (Colombie-Britannique) sur la côte ouest, d’autres en Nouvelle-Écosse sur la côte est, et tous les marchés entre les deux. Le partenariat fait l’acquisition de biens existants et de nouvelles constructions (achats à terme).

Manufactured Housing Partnership I, II et III

Realstar a fait équipe avec un important établissement financier canadien dans le cadre du fonds 1 pour faire l’acquisition de plus de 2 000 sites. Les fonds II et III ont ensuite fait l’acquisition de 3 000 sites supplémentaires. En ce moment, Realstar continue de faire l’acquisition d’unités supplémentaires, au cas par cas, dans le cadre d’investissements à long terme.

Realstar European Capital I, II, III & IV

Realstar European Capital I (« RECAP I ») a été créé en septembre 2008 en vue de chercher les occasions d’investissement découlant de la crise financière. RECAP I a fait l’acquisition de plusieurs îlots résidentiels dans la région centrale de Londres à des prix considérablement inférieurs à leur valeur de liquidation. Lors de la reprise économique et de la dissipation des occasions d’acquisition d’immeubles individuels existants, RECAP s’est tourné vers l’acquisition de propriétés à revenu à conserver à long terme.

Après RECAP I, la structure est passée à un modèle de type « renouvelable à perpétuité », ce qui présente l’avantage d’être des capitaux patients à long terme qui ne nécessitent pas un rendement typique, mais qui permettent d’intervenir rapidement et de façon décisive, comme c’est souvent le cas pour les fonds entrepreneuriaux.

En 2017, RECAP IV a été créée pour se concentrer sur le développement de nouvelles propriétés résidentielles à Londres

À ce jour, RECAP II, III et IV détiennent plus de 1 000 unités résidentielles, surtout à Londres, dont le plus haut immeuble à revenu de Londres et le nouvel hôtel-boutique près de la Tate Modern dans le sud de Londres.

Realstar Management Partnership

Realstar Healthcare Partnership était le premier investissement de Realstar au Royaume-Uni en 2002. Les secteurs de la pratique chirurgicale des médecins généralistes et des soins de santé primaires étaient alors négligés à deux égards. Selon nous, la valeur des propriétés était trop faible pour les grands investisseurs et trop élevée et instable pour les propriétaires privés. Nous nous attachions à l’opinion que le marché ne saisissait pas le covenant en ce qui a trait au rendement comparativement aux autres crédits du gouvernement et aux perspectives quant à la hausse des loyers.

Au bout de trois ans, nous avions fait l’acquisition de l’un des portefeuilles les plus reconnus et garnis au pays. Nous l’avons conservé pendant presque 15 ans; nous l’avons vendu tout récemment à une importante société ouverte à responsabilité limitée.